水陆庵坐落在一个形似卧鱼的小岛尾部。它三面环水，形似孤岛，内有青山耸立，周有河水环流。
水陆庵原为悟真寺之水陆殿。悟真寺，创建于隋开皇中年，悟真寺毁后，人们便把保留下来的水陆殿叫水陆庵。
水陆庵以保存古代精巧罕见的彩塑而闻名，被誉为“中国的第二个敦煌”。著名的泥塑群像在寺庙最后的大殿之中，一走进大殿，只见满天神佛飞舞，大殿“诸圣”屹立中央，两侧“诸圣”有三千七百多位，有的就地而坐，有的腾空驾云，有的闭目养神，有的瞪眼伸腿，均栩栩如生。所以当地人用“三十六斗菜籽”来形容其雕塑的数量之多，用“一部立体的连环画”来概括它别具一格的艺术价值。
水陆庵景区不需要门票。水陆庵原是悟真峪北普陀兰渚庵内的水陆殿，庵毁后，人们便把这座殿宇叫做水陆庵，是当时举行“水陆大斋”“水陆道场”的重要场所，是一个没有尼姑的庵。
水陆庵的精华是水陆殿里的壁塑，分为南北山墙、殿中正隔间两壁及两檐墙4部分，共有大小不等的人物塑像3700多尊，被喻为“壁塑瑰宝”。水陆庵是陕西省年代最久、保存最完整的彩绘泥塑群，泥塑内容、结构和彩绘非常特殊，保存了多种历史艺术文化信息，具有极高的艺术、历史研究价值。
据记载，今日水陆庵本是古时的悟真峪北普陀兰诸庵内的水陆殿，庵毁后，人们便把这个殿宇叫做水陆庵。据《蓝田县志》及碑所记载，水陆庵系六朝古刹，唐时与上、下悟真寺组成了一个佛寺群。五代、宋、元、明、清多次重修。水陆庵是一坐规模不大的四合院，前有5间山门，南北两边各有厢房13间，院中有3间中殿，西有5间大殿，是一座完整的佛家寺院，整个院落显得清幽古朴。